Prosperidade: consultor explica como planejar os investimentos no próximo ano

2023 promete ser um ano desafiador, principalmente quando falamos de investimentos, mas o futuro, apesar de incerto, pode contar com algumas previsões. Pensando no cenário interno, o país terá em 2023 alguns desafios com relação a manter a inflação controlada, estimular o crescimento do PIB e cuidar das contas públicas. Já no cenário internacional, muitas incertezas com relação a uma possível recessão nos Estados Unidos e na Europa tem deixado os investidores atentos.

Segundo o sócio fundador da Valore Elbrus, Anderson Peres, qualquer previsão sobre as condições internas pode sofrer mudanças, porém dado o histórico do futuro presidente e das políticas e programas anunciados, é possível prever alguns cenários favoráveis aos investidores.

“O Brasil hoje está numa boa posição com relação ao resto do mundo, se levarmos em consideração o nível da taxa de juros e a inflação que vem caindo, um cenário que deve se manter estável por algum tempo. Porém, ainda temos incertezas no âmbito fiscal que poderá trazer volatilidade ao mercado e com isso, algumas oportunidades de ativos, dentro de classes diferentes, se mostram atrativas”, explica.

Como planejar os investimentos para as principais modalidades em 2023

Renda fixa

Anderson explica que nos próximos anos é possível que tenhamos medidas fiscais expansionistas, que por um lado ajudam alguns setores, mas que por outro podem trazer pressão inflacionária ocasionando volatilidade nas taxas de DI’s (juros futuros) – por conta da imprevisibilidade que tais medidas trarão ao longo tempo.

O panorama fiscal também pode sofrer uma deterioração, já que o teto de gasto pode vir a ficar mais flexível para atender aos programas do governo eleito. Com isso há um aumento nos spreads dos títulos de renda fixa prefixados e atrelados à inflação.

Com esse cenário podemos esperar a manutenção da taxa de juros em níveis mais elevados por mais tempo, sendo assim, é possível prever, neste primeiro momento, que os títulos pós-fixados de curto prazo (1 a 3 anos) possam ser mais atraentes do que os prefixados e atrelados à inflação, já que eles tendem a se beneficiar de um patamar mais elevado de CDI, enquanto os demais podem vir a passar por um aumento nos spreads ao longo dos meses.

Ainda nesse cenário, títulos atrelados ao IPCA, com prazos um pouco maiores, entre 2 e 5 anos, também podem ter um bom desempenho, sendo um ótimo hedge para caso a inflação tenha um aumento, já que estamos vendo uma política mais expansionista e isso poderá acarretar pressões inflacionárias”, explica.

Renda Variável

Para o especialista, o investimento em ações também pode apresentar boas oportunidades no longo prazo, uma vez que o mercado de ações brasileiro segue em situação privilegiada em relação ao mercado internacional. Porém é importante avaliar o cenário externo com atenção e uma possível recessão global, algo que certamente será prejudicial para a renda variável.

“Com um cenário político internamente mais estável é possível prever quais setores devem desacelerar e quais devem acelerar, sendo que nesse caso (aceleração), é possível prever um investimento maior nas companhias domésticas, que podem passar a ter uma performance interessante. O investimento em empresas de consumo não-cíclicos, também devem ter uma boa performance, assim como em empresas que atendem as classes mais baixas, já que há uma previsão de maior gasto dessa fatia da sociedade, visto a expectativa de maior disponibilidade de renda”, afirma Anderson.

Nesse panorama, há também a expectativa de um aumento no setor de construção civil, especialmente para as construtoras que têm como nicho os imóveis direcionados ao segmento de baixa renda e das que atendem aos critérios governamentais dos programas de moradias. “O setor de educação também pode voltar a ter uma boa performance, principalmente nos modelos presenciais, embora o sistema EAD também possa apresentar crescimento, visto as mudanças comportamentais pós-pandemia”, explica o consultor.

FIIs

Os Fundos Imobiliários (FIIs) também podem ser boas opções, a depender do segmento. “Fundos de Tijolo vêm se recuperando da pandemia e estão negociando seus títulos a preços atraentes. A tendência de políticas de distribuição de renda prevista para 2023 também pode estimular o crédito e desta forma o segmento de shopping centers pode apresentar uma boa performance, assim como Fundos de recebíveis concentrados no CDI e Fundos de curto/médio prazo de CRI, que investem em títulos atrelados à inflação”, finaliza.